修改上市制度。从审核制转向注册制，审核制是政府决定谁上市就谁上市，注册制是资本说了算，注册制今年全面推开，条例出来了，深交所、上交所、北京交易所基本启动了，让更多企业上市、更多好企业上市。最近企业调研，比原来更难，以前是摆平一个人，现在要摆平资本，要求数据真实，资本很苛刻。很多企业没这个数据就没法搞。但是有一条好企业会进一步上市，过去审核制把一大堆破企业上市，现在注册制确实有利于好企业上市，估计会进一步推动股市扩容。2023年进一步推动退市制度，垃圾股离开股市。资源退市、价值退市，股票跌到1块钱以下退市，违规退市，一旦发现财务造假，不经过ST退市，今年算了一下差不多退市50多家，6月份以前。强化对上市公司的监管。这次证监会成为国务院直属机构，重要一条是对证券投资方面的监管越来越严厉了，对上市公司的监管比过去要更厉害了。不能忽悠投资者，忽悠投资者不好办，谁还敢买股票，破企业一上市三板斧，股票减持、股票质押、收集破烂资产，都是套现走人，股市永远好不了，强化强制性分红2023年新证监会一个巨大的政策。让中长资金进入股市，保险资金48%必须进入股市，社保基金基本要进入股市的，因为股市不稳定没有中长期资金，都是短期炒资不行。最近外资进入中国的力度很大，北上资金就是外资，每天超过100亿股市一片飘红，外资资金进入中国不再中国办企业，一个好的企业股票、一个好的房子、一个国债，这个资金力度蛮大。我研究过外资对股市的投资，大部分中长期投资，有的企业分析很厉害，看中中长期，只要中长期在，没有什么问题。下一步国家让保险资金大量进入股市，不要进投资了，保险公司很多搞房地产，一塌糊涂，现在强制性进入股市，不能搞这种投资了。修改刑法时把两件事纳入刑法体系，财务造假、欺诈上市，一旦发现就坐牢，过去是行政处罚，对完善股市有好处。
化解金融风险2023年的重要任务之一。中国金融体系包括六个组成部分：
第一，银行体系。银行目前的压力有三个：
1、有一些银行呆坏账太高，运转不下去，最近正式批准辽宁两个银行破产，我估计今年可能还有几个银行正式批准破产。当然，还是要强化一下这方面的问题，不能继续让这么多银行出问题，目前的压力就是这样，运转不下去，不是一个两个。正式公布的300家银行，有风险压力是300家，一部分银行运转不下去了。温州银行实际破产了，但是浙江省政府负起责任了，让浙江农信社接管了，没有推给银保监会，很多银行地方政府搞银行重组并购就是为了解决问题，要求地方政府不能无限度的破下去，要追查责任，而且出了问题包商银行是基本的范例，按包商银行的原则处理。
2、银行资本进入太低，就是空手道，一旦出问题自己解决不了就推给社会、推给政府，资本金比例太低。
3、漏洞太多，去年抓的银行高管突破100人，最近不断暴雷，制度有问题，不然怎么出事，一定制度上有漏洞才会犯错，制度上严谨的话不会出错。
第二，非银行金融机构。所谓的保险、信托、券商、期货、金控公司、其它（如平台经济），原来没有设计的都是按照其它类，比如微信支付。这部分问题压力主要在信托上，信托背后是房地产，大量出事的信托去年1000多亿不能兑付，基本都是房地产基金，暴雷差不多暴完了，今年5月份基本上过去的事就结束了。一些开发商办的保险公司，保险公司陆续出事，今年保险公司和信托仍然是非银行金融机构的重点。以前银保监会托管的4家基本上处理完了，这部分目前把重点放在所谓的信托和保险公司上，还有金控公司，金控公司民营泛海、国有华融，今年直接划给所谓的金管局了，不能出事。
第三，债券市场。债券市场是金融的重要组成部分，目前余额110万亿，发了债没有还的还有110万亿， 债券市场目前压力最大的是有一部分企业债还存在着风险，另外一个隐形政府债风险比较大、压力比较大。估计六月份以后一些会陆续暴露出来。现在看来如果政府欠金融机构钱基本都会展期，个人钱以及公司钱最后是不是转向长期的债务也是展期的意思。目前债券市场两个风险点：
1、政府隐形债务，主要是地方融资平台。隐形政府债是非常大的风险点，中央不兜底。经济发达地区可以解决问题，但是经济欠发达地区解决不了。现在基本上几条：一是卖地，卖地还债，为什么政府对房地产那么大劲？地不卖哪来钱还债，但是如果启动不起来就展期，典型案例是贵州的案例，100多亿展期二十年，前十年只还利息，后十年还本，这是展期，最麻烦是宣布承兑公司破产，破产就是破债，这比较麻烦，政府债没事，但是隐形政府债是引爆点。今年承兑的2/3到期了，是大头。这是新国务院遇到的一个非常难办的事。要么卖地还债，要么展期、要么破产，可能今年会引发一大堆的麻烦事，这部分问题估计6月份以后越来越尖锐了。
2、信用债、企业债，企业债差不多有30万亿的余额，估计8万亿左右比较麻烦一点，也和房地产有关，企业债也和房地产有关，房地产仍然是今年引爆金融风险最主要深层的原因，今年企业8万亿左右6月份之前会出一点事，怎么解决它？这部分是要研究和解决的问题，怎么弄是大问题。
第四，资本市场。资本市场是我们看好要今年导向和引导化解风险的问题，目前来看机会大于风险。
第五，外汇。外汇目前两个压力，一个是所谓的外汇总量，一个是汇率。外汇的总量现在还在31000亿左右，马马虎虎说的过去，但是外汇结构里面很有意思，外汇三部分构成：自己进出口赚的钱。借别人赚的钱。外资带来的钱。自己进出口钱是小头，大头是借别人的钱和外资带来的钱。我们自己赚的钱顺差问题上出口会大幅度下滑，逆差难度比较大，进口减的比较多，还能赚点钱回来，但是外资离开的钱比较大，我们只能靠借债弥补。借债的钱还是美元，美债不断的抛，通行货币还是美元，所以不允许外资把钱撤走，已经开始在约束了，害怕外汇总量减的太厉害。借债只能借用发达国家，不能借用发展中国家债，发达国家一借还是美元，总量上还是暴露的，不止风险，结构上会麻烦一点。
目前汇率估计6.5到7.3之间波动，汇率再贬值的可能性不会很大，影响不是太大的原因，总体上很难割中国韭菜，不像日本，日本割的厉害，我们这里还没这个问题。这种风险有时心理影响比较大，虽然没有直接影响，但是有一点心理影响。中美之间目前的交锋在什么地方？美国希望中国再买美国美元，因为人民币买了美元，美国拿人民币在中国进口东西便衣，买东西通胀下来，过多的美元流到中国来，这样一举两得。做美股投资的知道实际上汇率对我们总体应该不是太大，原因是没有放开，资本不能自由流动，只能影响进出口企业。搞经济的三不理论，三件事不能同时实现：一是货币政策的自主性。二是汇率基本稳定。三是资本自由流动。这三件不能同时，要选项，中国选的是第一和第二项，汇率基本稳定、货币政策独立性，没有选择资本自由流动，美元进不来，所以只能影响进出口企业，对总体影响不大。没有放开这部分，现在成了影响汇率风险的重要一条，没有真正放开，影响只是所谓的进出口企业。出口企业要贬值，去年三月份之前升值压力太大，升值把利润压没了，这部分进口企业有点影响，加上目前美国美债这部分影响比较大。美元加息、减息引发的计算出了问题。中国现在不愿意这么做，不愿意买所谓美元。实际上美国目前解套最主要办法，向中国的大国买美元，直接把过多美元的情况解决掉，中国不愿意，不愿意的原因是中国提法“百年不遇的世界大变局”，老大要换位置了，你可能不是老大了，我要当老大了，怎么可能买你美元？不可能。美国和中国交易，你买美元了台湾是你的，中国说台湾本来就是我的，怎么能是你的。这个风险可能中国不会承担了，不想这样搞，外汇方面要注意一下风险，到了一定程度很难讲真的市场经济规则了，掠夺式的政策都会出台，因为只要较上劲，国与国之间很难讲经济规律，掠夺性、战争性的问题都会出来。外汇风险对总体影响不大，但是对进出口和国际所谓的投资人还是影响的。