2014-7-12 CTT路明报道
长海股份公告天马集团68.48%的股权作价3.49亿元，其中以现金方式支付交易对价4380万元，以发行20,688,638股股份方式支付对价3.06亿元，发行股份的价格不低于14.77元/股。交易对象为中企新兴、中企汇鑫、常州常以、苏州华亿、常州联泰及常州海天。至此长海玻纤以发行股份加现金的方式收购参股公司天马集团剩余68.48%的股权，加强了对参股公司的整合，并借此进入玻纤复合材料行业新产品领域。天马集团将成为长海股份的全资子公司。截止2013年12月31日，天马集团净资产账面值3.86亿元，采用资产基础法评估后的净资产价值5.1亿元，增值率为22.23%。
值得注意的是，由于此次交易最终选用资产基础法评估，标的资产最终作价3.49亿元，因此交易对方并没有作出利润承诺。但根据盈利预测，重组完成后，长海股份2014年预计营收为17.54亿元，实现净利润1.65亿元，相较于公司2013年度1.05亿元的净利润，同比增幅达57%。天马集团是国内主要玻纤及制品生产基地之一，一直是长海股份的重要原料供应商之一，双方在原料、产品、设备、客户等各方面均存在极高的相关度。自2012年长海股份参股并对天马集团进行整合，已经使其逐步扭亏为盈。天马集团2012年度、2013年度实现营收4.95亿元、5.01亿元，净利润分别为-3334.15 万元、1701.62万元。
近两年，长海股份在玻纤制品及玻纤复合材料方面新增了多条生产线，通过进一步扩大玻纤制品及复合材料产能，实现产业链的延伸，有助于公司新增玻纤纱的自我消化，也保证了盈利能力的提升。借助天马集团，长海股份将在现有短切毡、薄毡、隔板、涂层毡及其他新产品基础上，进入玻纤复合材料行业中的玻纤增强热固性树脂及辅料、玻纤增强复合材料等产品领域。对天马集团的深度整合将有助于长海股份对重要原材料的控制，进一步拓展玻纤增强热固性树脂及辅料、玻纤增强复合材料的生产业务，使其形成更加完整的产业链。公司认为，有利于公司突出主业，迅速扩大经营规模，增加产品种类，改善主营业务结构，从而增强公司市场竞争力，实现公司可持续发展。