房地产产业出现分化，大规模分化已经逐渐开始。房地产包括三个行业，建设不动产、管理不动产、经营不动产：
一是建设不动产，盖房子。
二是管理不动产，管不动产。管不动产行业未来扩张很快，因为不仅管不动产，还要为不动产的人服务，也只有物业管理公司知道谁要什么服务。有的小区自己CT、核磁共振，社区医院都划为物管公司来负责，不仅管不动产，还要为人服务。
三是经营不动产。这个行业刚开始，过去这个行业起不来，因为投资容易，今年买明年卖就赚了，现在卖不了怎么办？每家几套房卖给谁，不能总拿在手里，总要回报，现在有一个行业叫经营不动产，经营不动产在西方国家是重要的行业。欧洲家庭酒店比较合算、比较方便。钱一交，密码给你住就可以了，非常方便。大部分经营是中国人，以浙江人为主，房子不是他的，是租别人的，租赁公司也不是他的，也是租别人的，把别人不动产租给他们，租赁也占的比例很高。这种经营不动产实际上在中国已经开始了，我们搞租赁经营条例就是为这个服务。过去谁也不搞原因很简单，买来房子一卖就赚了，谁还经营？没有很大意义，现在不办了，原因是因为卖不掉了，不能总拿在手里，总要有一些回报。现在交给租赁公司租赁三十年能收回成本，能收就行，是一点有一点，这个行业迫于无奈也出现了。
房地产政策到位的话，可能启动起来的情况对增长贡献有10%左右就算高点了，不可能像2019年贡献20%，最多10%基本到顶了。今年如果房地产政策像目前这样的调整，能够把三指标收一半就是伟大胜利，不可能恢复到2019年的情况，这点认识到才行。“消费看房市，投资看股市”这个提法对的，但不是我们想象的情况，像2019年的贡献不可能了，这是我们发现很重要的情况。消费看房市这个提法还是冷静才行，不是一下子能拉起来。消费目前估计6月份开始有所缓解，大致分为这三个层面：
一是疫情消费之后出现反弹，如餐饮、出行、文化、旅游休闲反弹。
二是政策调整出现反弹的，大健康、文化教育调整之后出现一些。
三是房子，住这部分占的比例很高，到什么生活，大致上目前猜测情况是这样。
内需重要一点是投资，投资的启动是今年一个重点，新基建今年投资目前看到一万亿左右。投资分两部分：
第一，政府投资。政府投资目前定了五个重点：
1、传统基础设施。包括交通、能源、水利，今年力度蛮大的，我估计投资额应该在一万亿以上。
2、新基建。新基建主要包括两个：
1）信息类基础设施建设，如5G网站、宽带网的建设，有建信息高速路，4G也是高速路，但是还不够所谓的工业互联网，工业互联网要5G，这些东西今年仍然是重点。
2）科创类基础建设，如大科研装置、现代化实验室，这些是新基建的重要组成部分。像北京的怀柔、上海的张江、安徽的合肥等，这些搞大科研装置和所谓现代化实验室建设，北京怀柔非常庞大的科学城，五大类都在怀柔，一旦建成为它服务的高端人才需要5万人怎么办？大学办到边上，中国科学院大学，到怀柔国家会议中心对面就是中国科学院大学，每年招7000名研究生，为科学城服务的，一旦建成为全国的科技创新服务。企业没有力量建它，但是需要实验、需要用，国家建成为你服务，有的收费、有的免费服务，为了科技创新，这种基建属于新基建类。
3、城市化建设。城市化是重点定的四个层面：
1）国家建设四大都市圈。大湾区都市圈、长三角都市圈、京津冀都市圈、成渝都市圈。
2）强省会，一些省会要强化它，构建城市圈。
3）区域型中间城市加强城市化。最近第一批省副省级城市，江苏的徐州、河南的洛阳、湖北的襄樊。
4）县域城市化，以县城为中心推动城市化。国务院发的文件很细，要求每个县城要有三甲医院，有标准CT、核磁共振才行。
4、生态环境投资。今年要构建国家公园为基础的生态体系，国家公园149个，现在只批了5个，现在逐渐批出来，建设力度挺大。
5、建立一个良好的公共卫生体系，构建一个以社区医院为基础的公共卫生体系，要全面建起来，我们不够。之所以不敢放开，专家有一条反对放开的原因，一旦放开医疗受不了冲击，冲垮了，别的病也没法看了，所以不能放，说明这部分很薄弱。当然最后发现放了也没事，经济学家胡说八道要钱，这些专家要命，更麻烦。这一块要加快建设才行。政府投资大致上定了五项，今年投资总量20万亿左右，为了拉动经济增长下了决心，地方专项债务到了3.8万亿，基本上都用这部分了，量比较大，这是投资的第一个部分，政府投资。
第二，企业投资。
企业投资主要是产业投资，企业投资是这次的大重点。我想和大家多做一点交流，这次研究企业投资的时候发现很多问题我们都要深入研究它，简单的不行，很难拉起来。发现什么呢？发现企业投资有几个原则是比较坚持的：
1、人类社会仍然处于工业文明时代，虽然第四次工业革命进入数字化，但是还是工业文明时代，工业文明时代的核心是制造业。制造业的支撑点是科技创新，这是一条规律，这条规律必须遵守，谁不遵守谁就会衰退。大家知道，工业文明的支撑点是制造业，英国没有遵守，英国从不落帝国完蛋了，开始靠工业文明起来、靠制造起来慢慢不愿意干搞金融了，赚钱快。到了美国，美国靠制造业起来的，起来以后又开始犯老毛病，偏向科技和金融，制造业离开美国了。但是美国有三个问题解决不了：
1）3亿多人每天用多少自己不生产，要进口，年年贸易逆差。
2）美国中产经济和制造相关人是多数，占70%左右，结果制造业离开之后就业困难、收入减少，美国发达国家要保障生活不能降低，政府年年借债，财政赤字。
3）阶层分化很厉害。金融极少数人，收入不断增长。大量制造业收入减少，越来越有意见，导致阶层分化很厉害。制造业离开没法做了，这个规则中国不能走这个路子，中国不能像美国一样把自己推进去。工业文明的核心就是制造业，不能放弃它。中国这次反复强调制造业的核心地位，制造业大致上分为三大类：强化传统制造业不能放弃。因为中国这么多人口消耗东西靠进口不可能，要强化所谓的传统制造业地位，我们不能放弃。
1、传统制造业。包括六个组成部分：
1）农产品加工和食品工业；
2）纺织与服装业；
3）家具产业；
4）家居产业；
5）日用层产业；
6）信息类产业。
2、战略性新兴产业，属于制造业范畴，包括八个要点：这些属于制造业范畴，不能放弃它，一旦放弃很难实现下一步的强国理想。
1）新能源；
2）新材料；
3）生命生物工程；
4）信息和新一代技术；
5）节能环保；
6）新能源汽车；
7）人工智能；
8）高端装备制造。
3、现代制造业，包括六个重点。
1）航天器与航空技术；
2）高铁；
3）数控机床；
4）核电装备制造；
5）特高压输变电制造；
6）现代船舶海洋装备。
这三大类制造业中国不会放弃，一定会持续推动，因为我们发现谁放弃谁都会遇到巨大的困难。英国的教训、美国的教训都值得我们汲取，因为工业文明的核心是制造业，人类社会还是工业文明时代，最终的结果还是制造业是基础，没有制造业最后很难保障下一步的发展。所以，制造业仍然是现在的重点。这条不能动摇，企业投资重要导向将是制造业导向。你们搞金融领域的服务对象，也要注意为制造业服务才行。制造业最后重要内容是科技创新，没有科技创新支撑，制造业就不会进一步发展，科技成为重要的问题，我们不得不思考的问题。